Анализ сценария развития ситуации

В процессе анализа риска может быть применен анализ сценария развития ситуации, дающий возможность учесть одновременное влияние нескольких параметров на конечные результаты проекта через вероятность реализации каждого сценария. Рассматривая различные варианты методики анализа рисков, можем прийти к выводу, что степень риска измеряется в основном двумя критериями: средним ожидаемым значением чистого дисконтированного дохода, которое связано с неопределенной ситуацией, и колеблемостью возможного результата. Среднее ожидаемое значение является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения. Методология анализа риска находится в тесной связи с характером исследуемых инвестиционных проектов. В частности, для “смелых” проектов, ломающих структуру производимой продукции, риск связан прежде всего с опасностью неправильно оценить исходную ситуацию, в результате чего сбыт нового товара не оправдает надежд. Поэтому для таких проектов нужна разработка всех возможных альтернатив решения задачи. Если предлагаемый к осуществлению инвестиционный проект охватывает весь жизненный цикл продукта — от проектирования до серийного производства, то важным моментом будет анализ риска на каждой фазе, выявление наименее надежных звеньев, разработка для них мероприятий по снижению степени риска. При этом оценка риска происходит по стадиям реализации проекта.

Для относительно простых инвестиционных проектов целесообразно производить анализ рисков с некоторым усложнением расчетов в силу учета не просто средних значений, а характера распределения тех случайных величин, средние из которых используются в расчетах. Задачу анализа риска можно считать выполненной в том случае, если оценено распределение случайных величин, характеризующих спрос, и проведено статистическое моделирование процесса. Это касается и всех экономических параметров расчета, поскольку они относятся к предстоящим событиям. Использование вышеописанных стандартных методов оценки уровня рисков позволяет создать условия для эффективного риск-менеджмента, обеспечения экономической риско — защищенности и рискоустойчивости проектов реальных инвестиций. Для достижения этой цели необходимо уточнить значение категорий “рискозащищенность”, “рискоустойчивость”, “кризисоустойчивость” и их смысловое соотношение между собой и с категорией “иммунизация рисков”, предложенной автором для обозначения разрабатываемого методологического подхода.